建设银行(00939.HK)

野村:料内银今年收入增长稳定 首选建行(0939.HK)等

时间:20-05-22 15:56    来源:格隆汇

野村发表研究报告指,尽管净息差及资产质素压力持续受压,但预料该行覆盖的内地银行今年的有稳定的收入增长,主要由于交易量增长加快所致。该行指,继续偏好具有较高盈利能力的高质量企业,例如招商银行(3968.HK)。在大型国有银行中,野村的首选是建设银行(00939)(0939.HK)及工商银行(1398.HK)。

不过,野村决定调低工行及建行H股目标价约6%至分别6.22港元及7.47港元,农行H(1288.HK)目标价降低7%至3.83港元,而招行H目标价则维持于46.94港元,四股均给予“买入”评级。该行将覆盖银行的贷款增长预测上调1至4个百分点。目前,该行预期,工行、建行、农行、招行的贷款增长为10%、12%、13%及14%。

该行认为,银行的净息差在今年余下时间仍将继续受压,并可能会持续至明年。一年期的贷款市场报价利率(LPR)将再下调5至10个基点,同时自3月起,政府要求企业贷款及按揭贷款采用LPR,或导致明年贷款利率有下行压力。